苹果与谷歌分别成为美国顶级对冲基金与共同基金的头号宠
2014-03-26 14:34:18   来源：   评论：0 点击：

如果你希望能像美国顶级共同基金或对冲基金经理那样，让自己的投资组合获得较高回报的话，你可以尝试以下两种方法，复制他们的盈利佳绩而无需投资他们的基金。
第一种方法：你可以请教基金经理，让他们告诉你他们的偏好(或者，如果他们是像Carl Icahn这样爱玩Twitter的激进投资人，不妨查看一下他们在Twitter上的报料即可)。
第二种方法：你可以观察他们重仓股的组成情况。后一种方法为花旗研究部门所用，他们研究了顶级共同基金和对冲基金重仓股排行榜的情况(一种被多家基金公司持有并占流通市值的20%以上的股票即为基金重仓股)。花旗最新的研究结果表明，2013年第四季度，对冲基金青睐苹果，而谷歌则连续五个季度成为共同基金的头号宠儿。
花旗集团分析师Tobias Levkovich在接受电话采访时解释道，“我们最感兴趣的是那些看起来持有量过高或过低的股票。而且为了公平起见，我们大多数客户只想知道其他投资人的想法，而了解其他人想法的最佳方法则是了解他们持有的股票。”
根据花旗集团最近发布的“美国排名前50位的共同基金和对冲基金重仓股”报告，共同基金和对冲基金经理拥有的投资组合是由一系列股票组成的，而这些股票也是普通投资者及零售投资者常年来喜欢挑选的股票。以共同基金为例：2013年第四季度，花旗集团发现，位列共同基金重仓股榜首位置的是谷歌，而微软和富国银行则并列第二名，亚马逊名列第三名。在报告中，Levkovich表示，“到目前为止，富国银行进入了各大共同基金重仓股名单，但金融机构MasterCard排名情况出现下滑，不过这家信用卡发行机构还是跑赢基准指数超过了14个百分点。”
2013年第四季度，对冲基金按权重比排名，情况有点不同：苹果夺得魁首，出现在14家对冲基金的前10名持仓名单之中。谷歌表现也不错，排名第二，而Facebook则勇夺季军。共同基金并不十分喜欢持股Facebook， Facebook在共同基金重仓股排名位次仅为第15名。不过，值得注意的是，无论是共同基金还是对策基金，Facebook双双入围它们所给出的最佳进步奖名单。在第四季度最佳进步奖名单中，Facebook进入9份不同的榜单，与第三季度只有一份最佳进步奖名单中有Facebook的情况相比，进步明显。
按行业划分标准，将共同基金和对冲基金重仓股名单进行细分，花旗集团发现，医疗保健类股票坐上了共同基金持股最多榜单的头把交椅，权重达23%，信息技术类股票以20%的权重位列第二，金融类股票以17%的权重位列第三。对冲基金投资经理的偏好有所不同，2013年第四季度，百货零售以及信息技术类股票都以27%的权重共享第一名，而医疗行业则以23%的权重紧随其后(相比2013年第三季度，权重增幅达到了10%)。
Levkovich 指出，医疗保健行业的整体良好表现，正是对冲基金越来越看好这个行业的一大原因。“医疗保健行业表现强劲，我们看到一些制药公司表现出色、一些生物技术股的表现也很火。当你看到医疗保健类股票的股价大幅上走，其实这没有啥大惊小怪的，因为这个行业会发展壮大起来。”
总体而言，2013年第四季度，共同基金排名前10的重仓股投资组合的回报率为13%，跑赢标准普尔500指数3.1个百分点，Levkovich将这种良好表现归因为该投资组合重仓持有IT类股票。不过，由于对冲基金对IT及零售行业更为看好，所以这里排名前10的重仓股投资组合的表现更好，回报率达到了13.4%。
花旗集团早期发布的研究表现，2014年第一季度金融和IT将成为共同基金和对冲基金的最喜欢投资的行业，对冲基金对2014年的投资展望为：好于2013年。自2011年10月3日创下市场新低以来，标普指数反弹了70.8%，而同一时期对冲基金股票指数仅上涨18.7%。到目前为止，今年标普指数仅上走了1.6%，但对冲基金股票指数却上涨了2.1%，在Levkovich看来，或许这将是“2014年是对冲基金表现更好的一年”的预示。
最后，Levkovich发出了这样的告诫：不要将这份报告当成只赚不赔的万能投资策略，也不能做出2014年就是对冲基金和共同基金大获丰收的一年的判断。他表示，“其中一个问题就是上述分析是已经发生的事情。现在是三月份，但我们谈论的内容还是去年年底之前市场上所发生的情况。市场会继续向前发展。而这只是过去所发生情况的快照，不是动态的图片。”